從2017年填報(bào)結(jié)果看，我國普惠金融穩(wěn)步發(fā)展，金融服務(wù)可得性、使用情況、質(zhì)量進(jìn)一步改善，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)已廣泛普及，信息技術(shù)發(fā)展正深刻改變著普惠金融的發(fā)展方式。

近期，中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局發(fā)布了《2017年中國普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）。《報(bào)告》從《中國普惠金融指標(biāo)體系》確立的使用情況、可得性和質(zhì)量這3個(gè)維度，描述了目前我國普惠金融的發(fā)展?fàn)顩r，特別是這一年以來的變化。

從整體的調(diào)查和分析結(jié)果可以看到，一方面，我國的基本金融服務(wù)已實(shí)現(xiàn)了廣泛覆蓋?！秷?bào)告》顯示，截至2017 年末，全國銀行網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率保持上一年96%的水平，全國70%的省份銀行網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已達(dá)到100%，銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)村級(jí)行政區(qū)覆蓋率也已達(dá)97.34%；同時(shí)，全國的信用建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，特別是針對中小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系的建設(shè)已累計(jì)為261萬戶中小微企業(yè)和1.75億農(nóng)戶建立了信用檔案。

金融基礎(chǔ)設(shè)施的廣覆蓋，為農(nóng)村普惠金融服務(wù)的進(jìn)一步推廣和深入夯實(shí)基礎(chǔ)?！秷?bào)告》顯示，在2017年，全國及農(nóng)村地區(qū)人均銀行結(jié)算賬戶和銀行卡的持有量平穩(wěn)增長，總體上實(shí)現(xiàn)了“人人有戶”；農(nóng)戶和小微企業(yè)的信用貸款占比持續(xù)提升，分別達(dá)到了15.01%和13.72%，建檔立卡貧困人口貸款也在2017年實(shí)現(xiàn)29.67%的快速增長；另外，全國的保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度均穩(wěn)步增加。

可以看到，金融服務(wù)的物理?xiàng)l件已逐步形成，各類金融服務(wù)的整體狀況正逐年轉(zhuǎn)好。但另一方面，信貸、保險(xiǎn)、金融消費(fèi)者素養(yǎng)等發(fā)展也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性問題?！秷?bào)告》稱，截至2017年末，普惠金融領(lǐng)域小微企業(yè)貸款余額同比增速低于人民幣各項(xiàng)貸款增速，創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款更是出現(xiàn)了下降。各類金融知識(shí)和金融行為中，消費(fèi)者對保險(xiǎn)、貸款知識(shí)的掌握以及在財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資風(fēng)險(xiǎn)處理方面的能力仍有較明顯的欠缺。另外，分省份看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快地區(qū)的居民參保和理財(cái)意識(shí)也明顯更強(qiáng)。

我國普惠金融似乎發(fā)展到了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)——普惠金融的各區(qū)域、人群等層面中容易滿足的部分都已經(jīng)得到了較為妥善的解決，但同時(shí)也吸引走了大量資源，而其他部分金融需求的滿足仍未出現(xiàn)太大進(jìn)展，造成了目前這一領(lǐng)域的發(fā)展不均衡，普惠金融的服務(wù)對象也因此進(jìn)一步向小微、農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)等方面集中。同時(shí)，《報(bào)告》在最后一部分強(qiáng)調(diào)，要從宣傳教育、電子支付管理和風(fēng)險(xiǎn)防范以及避免過度發(fā)放貸款這三個(gè)方面，加強(qiáng)普惠金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理。這也從側(cè)面反映出目前普惠金融風(fēng)險(xiǎn)問題的突出。

發(fā)展不均衡加風(fēng)險(xiǎn)暴露，結(jié)構(gòu)性問題或是普惠金融未來一段時(shí)間的重點(diǎn)，而這些仍需要通過提升商業(yè)可持續(xù)性去破題。

格萊珉銀行模式創(chuàng)始人尤努斯在今年年初接受媒體采訪時(shí)曾表示，農(nóng)民同樣有創(chuàng)業(yè)潛質(zhì)，但他們?nèi)鄙賱?chuàng)業(yè)資金，格萊珉堅(jiān)持“保本微利”的商業(yè)可持續(xù)思路也是為了給“窮人”創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)。在孟加拉，格萊珉銀行因?yàn)橐獮榭蛻籼峁┥祥T服務(wù)等更多的服務(wù)和風(fēng)控環(huán)節(jié)，與商業(yè)銀行利率相比，該銀行的利率會(huì)相對高一些。孟加拉法律規(guī)定的小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的利率上限為27%，而格萊珉的利率一直保持在不超過20%的水平。也就是說，格萊珉銀行的“保本微利”是從機(jī)構(gòu)角度上去詮釋的——能夠覆蓋并略高于其成本，該模式的思路也不是單純的低利率或是無差別放貸，仍嚴(yán)格遵循金融原理，做好風(fēng)險(xiǎn)防控并追求適當(dāng)盈利。

從普惠金融的均等發(fā)展和風(fēng)控的雙重角度看，如果利率過低，機(jī)構(gòu)會(huì)喪失適度擴(kuò)大普惠金融服務(wù)覆蓋面的動(dòng)力，相應(yīng)的風(fēng)控模式研究和執(zhí)行也就沒有了成本支撐；而如果利率過高，客戶無力負(fù)擔(dān)利息，又會(huì)更直接地加速風(fēng)險(xiǎn)暴露。

誠然，利率并不是商業(yè)可持續(xù)的全部，但其帶來的機(jī)構(gòu)運(yùn)營成本和收益變化是模式設(shè)置的基礎(chǔ)。在我國，金融覆蓋率較高的地區(qū)和服務(wù)對象，除了享有較好的金融基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)條件外，總是在接受符合金融思維的普惠金融服務(wù)，即根據(jù)對象的風(fēng)險(xiǎn)特征確定服務(wù)方式及利率水平。而未獲得均衡服務(wù)的縣域地區(qū)及小微群體除了缺乏正規(guī)金融服務(wù)，也長期受特惠金融和民間借貸影響，這讓金融供需雙方都缺乏商業(yè)可持續(xù)的認(rèn)知，進(jìn)而導(dǎo)致了目前的普惠金融結(jié)構(gòu)性問題。

因此，未來我國發(fā)展普惠金融仍要堅(jiān)持商業(yè)化可持續(xù)的發(fā)展思路，同時(shí)依據(jù)不同地域和人群的特征，注重走差異化的發(fā)展路徑，才可能化解目前的結(jié)構(gòu)性矛盾。